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“保险+期货”试点加速启动 防止农产品伤农
2017-08-17 09:32:05  来源:大河报  作者:  人气指数:

 

核心提示:期货公司和保险公司会以商品期货交易所公布的价格数据作为基础,设计出针对农产品价格的保险和场外期权产品,农户则通过保险公司买入价格保险,保险公司用保费向期货公司买入看跌期权,期货公司再在期货市场上进行对冲。

资料图

“保险+期货”试点加速落地

面对越来越频繁的农产品价格波动,“保险+期货”的试点,成为防止“农产品伤农”情况的积极尝试。

8月14日,由郑州商品交易所支持的新疆阿克苏棉花价格“保险+期货”精准扶贫试点项目在阿克苏正式签约启动。试点项目承保棉花5000吨,覆盖国家级贫困县阿克苏柯坪县启浪乡约4万亩棉花种植区域,涉及农户1230户,保险金额达到7800万元,这也是期货行业在精准扶贫方面的一次有益探索。

所谓“保险+期货”试点,全称是“价格保险+场外期权+场内期货”试点。省期货协会一位人士向记者解释,在该模式下,期货公司和保险公司会以商品期货交易所公布的价格数据作为基础,设计出针对农产品价格的保险和场外期权产品,农户则通过保险公司买入价格保险,保险公司用保费向期货公司买入看跌期权,期货公司再在期货市场上进行对冲。

一旦出现产品价格跌破目标价格,农户就可从保险公司获得赔付,而保险公司也可通过看跌期权来弥补亏损,由整个期货市场来分散风险。“简单说,保险公司、期货公司成为农户的‘管家’,帮其利用期货市场。农户出保费锁定了价格,跌了,保险公司赔;涨了,则等于套期保值了。”

以此次阿克苏试点项目为例,该项目就以郑商所棉花期货合约1801为保险标的,保险价格15600元/吨,保险期限为2017年9月~11月,市场价格设定为保险期间CF1801合约收盘价均价。根据保单条款规定,如果市场价格低于保险价格,对采取保底价收购的轧花厂提供赔付,如果市场价格高于保险价格,则对参保棉农提供赔付。

一位期货行业人士告诉记者,对阿克苏当地棉农而言,其种植棉花的成本在1600元/亩左右,15600元/吨的托底收购价格折算到棉花种植收益为1950元/亩,棉农销售棉花可以保证收益。同时试点方案中特别引入轧花厂的参与,则在解决棉农棉花销售问题的同时,使棉农可以享受价格上涨的优势,激发生产积极性,加大植棉投入。

精准扶贫新模式

2015年,“保险+期货”首次被写入中央一号文件。为此从去年下半年起,包括郑商所在内的期货交易所,开始积极布局试点。2016年8月,郑商所向社会公开发布“期货+保险”试点项目征集通知,并确定为覆盖8个省(区)的项目提供资金支持。2016年12月第十二届中国(深圳)国际期货大会召开期间,在郑商所、浙商期货“打通期货支农的最后一公里”专场活动上,阿克苏柯坪县政府与浙商期货就棉花“保险+期货”试点签署了合作意向书。而目前郑商所批准的24个“保险+期货”试点方案中,有5家为新疆棉花“保险+期货”试点方案。

“如果说农业保险主要解决的是农户因灾返贫的问题,那么‘期货+保险’解决的则是农户因风险返贫的问题。”华信万达期货一位人士表示,试点的实施,改善了农户“靠天收”的市场发展态势,可有效实现精准扶贫。“因为有了价格保障,也有更多农户敢于参与土地流转,刺激了规模化经营,从而推动区域的脱贫速度。”

需要注意的是,“保险+期货”的模式,目前仍有一些亟待解决的问题。一位期货人士反映,该模式目前试点保费整体较高,财政支持力度也不足,农户舍不得上。同时因为审批周期过长,试点承包周期会出现大幅缩短,影响了农户利用其保值的效果。

他认为,“保险+期货”模式,切中了农产品价格市场化改革和农业补贴形势改革的迫切需要。但农业生产的多样性也要求试点有更多的灵活性。“只有与农业生产个性化需求进行匹配,才能让农户便捷实现避险要求,这应是试点推进中重点考虑的要素。”(记者 程昭华)

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